Daily Archives: June 1, 2016

The Day That OPEC Died: Saudis Aim to Bankrupt Cartel, Seek Oil Monopoly

The oil export alliance failed to reach an agreement to cap production on Thursday. Saudi Energy Minister Khalid al-Falih again walked away from the table as the kingdom looks to consolidate market share.

The collapse in negotiations, along with a forward-looking refusal by the influential Saudi delegation to consider capping production, means a free-for-all fight for market share among the world’s oil producers that is all but certain to lead to collapsing oil prices.

Economic analysts have already raised the alarm that oil-export dependent countries like Venezuela, Algeria, and war-torn Libya, who lack access to global credit markets, will be unable to weather the storm, leading to humanitarian crises and widespread social strife.

Why is Saudi Arabia pushing for overproduction?

In February 2016, world oil prices cascaded to $27 per barrel, down from a July 2008 peak of $145 per barrel, as the Saudis ramped up oil production from a 2009 dip. In the midst of the 2008 market crash, Saudi’s top oil official, Deputy Crown Prince Mohammad bin Salman, called for the kingdom to immediately increase oil production to 11.5 million barrels of oil per day, and then to 12.5 million barrels daily by the end of 2016.

Energy market analysts initially scoffed at the aggressive move to undercut world oil prices, noting that Saudi Arabia’s own budget is dependent on a $66.70 per barrel oil price, with oil-extraction prices much higher for other OPEC countries. Market watchers predicted that Saudi Arabia would eventually push the oil alliance to cap production so as to keep prices at economically sustainable levels.

Saudi Arabia instead sought to increase market share when competitor peers were at their most vulnerable. North American oil producers, unlike Saudi Arabia, are not state-sponsored enterprises propped up by government handouts during down markets. When these US and Canadian oil resource industries fell into bankruptcy they became ripe for capture by foreign investors.

As energy analyst Marin Katusa told Radio Sputnik, Saudi Arabia has swooped into the North American energy market, through private equity firms, buying US and Canadian fracking technology and oil fields at pennies on the dollar.

Similarly, the kingdom looks to rebuff efforts by other OPEC members to expand oil market share. By pushing oil prices to their lowest level in years, the Saudis look to not only bankrupt Western oil companies, but also render insolvent entire oil producing states in order to snatch up foreign oil resources on the cheap.

Oil prices have recovered some in recent months, to $49 per barrel, due to oil disruptions in Canada after the Fort McMurray fire and oil extraction remaining offline in war-torn Syria, Iraq, and Nigeria.

Before Thursday’s OPEC meeting, Radio Sputnik sat down with Justin Dargin, Global Energy Scholar at the University of Oxford to discuss the fracturing of OPEC and the kingdom’s plans to corner oil energy markets.

Do OPEC member states face a fiscal crisis if an agreement is not reached?

“Yes, the breakeven oil price, which is the price that most OPEC member states need for their budgets to remain solvent, for most Gulf States, is between $80 and $100 per barrel, to maintain their budgetary outlays without having to go into some kind of major deficit,” said Dargin. “The price currently is not viable for the long term, but I believe there is this sentiment for the OPEC members that prices may rebound in the future.”

The analyst suggested that the market rebound over the past few months may be little more than an oasis for the smaller, fiscally-strapped OPEC member states, based primarily on seasonal demand changes, especially an increase in demand during the summer for air conditioning, travel, and leisure.

Dargin noted that he does not expect that market prices will recover in the near-term, citing a lack of structural changes in the market after prices collapsed to a low of $27 in February.

Can smaller OPEC member states survive these historically low prices?

“We can see already that in the case of Venezuela that they are not weathering it very well and they don’t have as much sway in OPEC as other members,” said Dargin. “It will be quite hard for Venezuela and the smaller producers to encourage or force Saudi Arabia to come to an agreement.”

“Many of these smaller oil producers like Venezuela and Algeria will not be able to weather the storm and it will be a very rough road ahead,” he said.

Advertisements

د نانيس الفروچي فى مؤتمر شركه شلاتين للثروه المعدنيه : المؤتمر اول مرحله في المشروع القومى العملاق مدينه الذهب المصريه

د نانيس الفروچي فى اول مؤتمر لشركه شلاتين للثروه المعدنيه

د نانيس الفروچي فى اول مؤتمر لشركه شلاتين للثروه المعدنيه

مصر – مرسى علم

عقد مساء امس وسط لفيف من القيادات التنفيذيه والشعبيه المؤتمر الاول لشركة شلاتين للثروه المعدنيه تحت عنوان الاثر البيئي للمشروع التعديني وقالت الدكتوره نانيس الفروجى فى كلمتها ان هذا المؤتمر يعد اول مرحله في المشروع القومى العملاق .. مدينه الذهب والتعدين  .. اول مدينه تعدينيه فى العالم والتى ستمثل البوابه الشرعيه العالميه لمصر افريقيا والتى سيكون مقرها فى المدينه الاقتصاديه بمحور التنميه

وقالت سيدة الاعمال نانيس الفروجى ان شركه مدينه الذهب بالمنطقه الاقتصاديه تخضع للقانون 88 وهى مدينه ذكيه متكامله ،، تقع على امتداد القاهره حيث تبعد ٤٥ دقيقه عن مطار القاهره الدولى وتضم ٥٠٠ مصنع كمرحله اولي كاملة الخدمات من المعامل والمصافي والادارات اللازمه للمشروع وقد جهزت التصميمات علي ان تشمل المدينه على منطقه اوروبيه ومنطقه الشرق الاقصي ومنطقه افروعربيه 
ومنطقه للتجميع خاصه بالشركات العالميه وايضا اكاديميه حديثه

واضافت نانيس الفروجى ان الاكاديميه ستضم كل مجالات فنون تشكيل المعادن والاحجارو سيتم عمل عروض ومسابقات لافضل التصميمات الحديثه ومن التراث وستحتوى على اكبر قاعه للمؤتمرات علي مساحه ٥٠٠٠ مريع كامل طاقتها تتسع ٢٠٠٠شخص خلاف السكني بمستوياته والفنادق العالميه والاسواق التجاريه والترفيهيه والخدميه واللوجستيك بما تشملها من مخازن وشركات الشحن والبنوك والتامين والمستشفيات والاسعاف والمطافي

د نانيس الفروچي مع القيادات الشعبيه لمرسى علم

د نانيس الفروچي مع القيادات الشعبيه لمرسى علم

وتعذ مدينه الذهب والتعدين قلعه البيانات الخاصه بالاستثمار التعديني والاستكشافي والبحثي و الصناعي و التجاري و الطبي وبورصه التعدين و الرياده في بناء الاقتصاديات المشتركه بقياده مصر صرح القوه والسلام

انهت د نانيس حديثها بتذكرة الحاضرين بأن هذا المشوار الطويل بدء من ٢٠٠٧ بأمل و حلم كبير لهذا الوطن مصر طيبه ،،مصر مهد الذهب .. بسواعدنا مصر افريقيا متكاملين وبتصميم وابتكارات وتكنولوجيا عالميه قادره على المنافسه العالميه في مركز عالمي يضم كل جوانب تشكيل المعادن وصقل الاحجار الكريمه وشبهه الكريمه في اول مدينه تعدينيه فى العالم … مدينه الذهب والتعدين المصريه

جدير بالذكر ان شركة شلاتين هى شركة تعمل فى مجال التعدين ويعتبر المؤسسون لها بنك الاستثمنار القومى بنسبة 24% بالاضافة الى هيئه الثروة المعدنيةبنسبة 35% وجهاز الخدمة الوطنية بنسبة 34% والشركة المصرية للثروات التعدينية 7 % بالمئة

وتقع منطقة امتياز شركة شلاتين للثروة المعدنية جنوب الصحراء الشرقية بمصر بما بين خطى عرض 24 الى 22 ومن ساحل البحر الاحمر الى خط طول 33 بالقرب من شرق محافظة أسوان

shalteen-conc.

Over 40,000 Foreign Terrorists From 100 Countries Fight in Syria

More than 40,000 foreigners from over a hundred caountries arrived to Syria to fight for various factions like Daesh extremist group, the US Stet Deaprtment said citing intelligence sources.

WASHINGTON — The number of foreign terrorists participating in the Syrian conflict has exceeded 40,000, US Department of State Acting Coordinator for Counterterrorism Justin Siberell said in a briefing on Thursday.

“An excess of 40,000 total foreign fighters have gone to the conflict [in Syria] from over a hundred countries,” Siberell stated.

The official said the number has been provided by the US intelligence community.

Siberell added that international efforts have made it more difficult for terrorists to enter the conflict zone.

Syria has been mired in civil war since March 2011, with opposition factions and extremist groups, including terrorist organizations like the Islamic State and the Nusra Front, fighting the Syrian Arab Army and government forces loyal to the country’s legitimate President Bashar Assad.